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Value Investing

Was ist Value Investing?

Beim Value Investing wird mit den vorliegenden Bilanzdaten des Unternehmens der „Innere Werte“ (engl. intrinsic value) berechnet und anhand dieser Unternehmensbewertung der maximale Kaufpreis des Unternehmens berechnet. Benjamin Graham, Warren Buffett und zahlreiche andere Value Investoren haben sich dieser Form des investierens zu nutze gemacht und sind hierdurch Millionäre geworden. In Fall von Warren Buffett sogar Milliardäre

Im weiteren Verlauf dieses Artikels gehen wir auf die Investitionstrategien von Warren Buffett ein. Diese basieren im Grundlegenden auf den Lehren von Benjamin Graham, dessen Schüler und Mitarbeiter Buffett war. Nach seiner Zeit bei Graham entwickelte dieser jedoch die Investment Strategie von Graham weiter und wurde durch die Weiterentwicklung nicht nur Millionäre wie Graham, sondern Milliardär und galt zeitweilig als „Reichster Mann der Welt“

Wie kann ich Value Investing lernen?

Als erstes solltest du die grundlegenden Zusammenhänge mit Aktien und der Börse kennen. Das ist die Grundvoraussetzung. Solltest Du dich damit nicht befassen wollten oder können, dann empfehle ich dir dieses Investment nicht.

Dann eignet sich vielleicht ein passives Investment, indem du vielleicht in ETFs investierst oder du vertraust dein Geld einfach Warren Buffett und seiner Firma an. Das machen sehr viele und sie haben seit 1965 beachtlichen Erfolg gehabt.

Verstehe mich nicht falsch, es ist nicht schlecht, wenn du dich nicht mit Unternehmensbewertungen, Geschäftsberichten und Fundamental Analyse auskennst. Das kannst Du hier lernen. Es gibt viele Menschen, die behaupten sie könnten es und deren Ergebnisse allzu oft unter denen des Marktes liegen – allerdings Value Investing immer mit Aufwand verbunden und vor allem mit Geduld. Viel Geduld. Manchmal verzweifele ich fast, wenn ich kein geeignetes Unternehmen finde, das meinen Ansprüchen entspricht oder der Innere Wert nicht zum Kaufen einlädt.

Welcher Aufwand fragst du dich sicherlich gerade?

  • Grundlagen der Börse
  • Grundlagen des Wirtschaftens von Unternehmen
  • Bilanzierung und Jahresabschlüsse
  • Fundamentalanalyse von Aktien
  • Deine innere Einstellung zum Investieren

Der letzte Punkt ist mit einer der wichtigsten Punkte überhaupt. Deine Einstellung, dass du nicht auf den Zug von allen anderen Aufspringst und das tust, was alle tun. Hierzu möchte ich dir ein Buch empfehlen, dass es sehr gut beschreibt, was ich dir damit sagen will. Die Value Investing Ausbildung von Guy Spier.  Hier wird sehr gut beschrieben, dass es eben nicht der Porsche, das Haus und das Leben an der Wall Street ist.

Jetzt weisst du sicherlich, warum die Entscheidung in ein Unternehmen zu investieren ein bisschen Vorbereitung verlangt. Am besten du studierst Wirtschaftswissenschaften und machst darin einen guten Abschluss. Das ist die beste Grundlage für alles weitere.

Grundlagen des Value Investings lernen

Bücher bilden eine gute Grundlage für die Fortbildung als Investor.

In den vergangenen Jahrzehnten habe ich sehr viele Bücher über Value Investing gelesen. Hier ein paar sehr gute Bücher, die neu erschienen sind.

Die größten Value-Investoren aller Zeiten

Die größten Investoren aller Zeiten werden ich dir hier ebenso vorstellen, wie deren Bewertungsmethoden.  Sicherlich kennen alle Warren Buffett aber was ist mit seinem Partner Charles „Charlie“ Munger. Der „Kautz“ der bedächtig im Hintergrund bleibt, um dann trocken sagt: „Dem ist nichts mehr hinzuzufügen…“ Warren Buffett wäre nichts ohne Munger 😉

Hier eine nicht abschließende Liste andere Investoren, die unter anderem in „Werthaltige“ Unternehmen spezialisiert haben

  1. Seth Klarman,
  2. Bruce Greenwald,
  3. Joel Greenblatt,
  4. Benjamin Graham,
  5. Jason Zweig,
  6. Charles Munger,
  7. Guy Spier,
  8. Mohnish Pabrai,

 

Value Investoren und deren Investmentstrategie

Hier werden wir uns nicht nur Value Investoren anschauen, sondern auch deren Investmentstrategien genauer unter die Lupe nehmen. Neben Warren Buffett gibt es noch zahlreiche weitere erfolgreiche Investoren, die mit ihrer Strategie zu investieren sehr erfolgreich sind. Ein paar davon habe ich dir im Absatz oben bereits vorgestellt.

Value Investing Blog und Andere Themen

Wenn Du das Thema Value Investing genauso spannend findest, wie ich, dann kannst Du gerne in meinem Blog weitere Informationen finden.